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最后更新时间 - 责任编辑 - 萧瀚宁

9月20日,国产中间件 软件服务商宝兰德将接受上市委审核。在国内市场被国际IT厂商IBM和Oracle垄断之下,宝兰德面临巨大的国产替代空间,也需要凭借核心技术与巨头拼杀赢得市场竞争。此次申请科创板上市,公司拟募集2.84亿元用于软件开发项目等,在上交所问询之下,公司对自身行业地位进行了更审慎的描述,也将此前的收入确认政策变更认定为会计差错更正。曾经在创业板上市折戟的宝兰德此次能成功闯关吗?

将“行业领军”修改为“行业领先”

在上交所数轮问询之下,宝兰德将招股说明书中“行业内实现自主可控的领军企业”的表述修改为“行业内实现自主可控的领先企业”。

在被IBM和Oracle占据主导地位的国内中间件市场,能形成一定规模的国产品牌主要为 东方通、中创股份、金蝶天燕、普元信息等少数几家企业,宝兰德通过十年左右时间,逐步拿到 中国移动这一大客户的大量订单,在电信市场实现了对国外中间件品牌的大规模国产替代。

中间件在应用系统结构中居于各类应用与操作系统之间,是一种为分布式计算环境提供通信服务、交换服务、语义互操作服务等系统之间协同集成服务,解决系统之间互联互通问题,帮助用户灵活、高效地开发和集成应用软件的基础型软件。

宝兰德介绍,中间件软件属于基础类平台产品,具有跨平台特性,所以其对基础底层的技术要求很高,应当满足高性能、稳定性、可扩展性、跨平台、跨语言的要求,需要开发商具备优秀的软件架构能力和底层技术研发能力。而我国中间件企业级客户市场主要集中在政府、金融、电信等与民生及国家信息安全有较大关联度的行业领域,该类客户IT系统规模大,重要性高,相关客户对中间件的产品质量和稳定性的要求极高。尤其是电信行业,是对中间件技术要求门槛最高的行业之一,能否进入电信行业是中间件厂商综合实力的重要体现。

根据招股书,中国移动北京、上海、广东(南方基地)、湖南等11个省的核心业务系统以及中国移动集团总部的集中大数据平台、集中ERP项目和WLAN认证计费平台项目等核心业务系统中,都大规模部署使用了宝兰德的中间件产品以替代国外主流产品。

宝兰德称,电信级稳定性要求是5个9的可靠性,也即高达99.999%的可靠性,公司产品能够通过电信行业严苛的测试并成功实现对国际巨头产品的替换,能从一定程度上反映公司的技术水平,体现了宝兰德的行业领先地位。

2016年、2017年、2018年及2019年1-6月(简称“报告期内”),宝兰德分别实现 营业收入8011.40万元、8666.82万元、1.22亿元和4886.84万元,分别实现归母 净利润3659.34万元、3449.85万元、5144.75万元和1720.78万元。

宝兰德营业收入主要来源于中间件软件的销售收入以及相应的技术服务收入,公司主要的中间件产品为应用服务器软件,即BES Application Server,是一个基于JavaEE架构开发的应用服务器中间件,主要用于开发、集成、部署和管理大型分布式Web应用、网络应用和数据库应用。

报告期内,公司中间件软件的销售收入分别为3957.65万元、2785.83万元、4611.53万元和1876.05万元,占营业收入的比例分别为49.40%、32.14%、37.69%和38.39%。在中间件软件的销售中,应用服务器的销售金额占中间件软件销售的比例较高,分别为100%、90.09%、96.15%和100%。宝兰德表示,如若公司在日后经营中应用服务器软件销售情况不理想或在市场中出现该产品的替代产品或技术,公司的经营 业绩将会受到影响。

宝兰德研发投入占营业收入比例较高,报告期内分别为19.64%、19.81%、17.97%、31.74%。招股说明书披露,宝兰德高性能的EJB技术、分布式集群中会话对象Session的共享方法等18项技术具有先进性,目前公司有10项专利正在申请,还计划陆续为所有18项核心技术申请专利。

将收入确认政策变更认定为会计差错更正

此次申请科创板上市前,2016年宝兰德也曾拟申请创业板上市,但因资产规模小、无明显竞争优势等原因,2017年5月被否。

不少媒体注意到宝兰德两次申报上市的收入数据不一致。宝兰德表示,为使得经销模式下收入确认原则更符合公司自身的商业实质且更谨慎,2018年1月1日起,将经销模式软件产品销售收入的确认方式由“以客户签署确认的到货签收单作为收入确认依据”调整为“无论直销或经销模式,需安装调试的软件产品,在最终客户试运行结束出具试运行稳定报告或终验报告后确认收入;无需安装的软件产品在产品已交付并经最终客户签收后确认收入”。收入确认原则变更后,公司对2016年度和2017年度的 财务报表进行了追溯调整。

根据宝兰德对上交所审核中心意见落实函的回复,此次申请科创板上市,公司一开始将该收入确认政策变更认定为会计政策变更,但本次回复中公司将该收入确认政策变更重新认定为会计差错更正。

宝兰德表示,由于企业会计准则、企业经营环境、内部控制、经营模式并未发生重大变化,本次收入确认时点变更认定为会计政策变更的依据不充分。经审慎分析,充分考虑在经销模式下公司对最终客户的安装调试及试运行或终验义务始终存在,经公司董事会会议审议通过,公司重新将本次收入确认时点变更认定为会计差错更正。

宝兰德表示,造成本次会计差错更正的收入确认政策变更对公司经营成果造成的影响较小,收入确认政策变更后2016年度、2017年度净利润影响数为-58.25万元、57.33万元,仅占当年净利润的-1.59%、1.66%,净资产影响数为-159.73万元、-102.39万元,仅占当年净资产的-1.57%、-0.81%。

宝兰德称,更正后的收入确认政策更加符合业务特点及谨慎性原则,财务信息更可靠、更相关,公司不存在会计基础薄弱或内控缺失的情况。

业务依赖 中国移动市场开拓存风险

宝兰德的创始人易存道在创立宝兰德前,曾有多年中间件从业经验,他曾在IBM、BEA、新星宝兰等软件公司工作。2005年开始,美国博览软件公司开始进行一系列业务调整,中国区业务被逐步缩减,易存道当时作为博览软件在中国设立的独资企业新星宝兰的总经理,意识到继续留在新星宝兰将不会有大的发展,于是决定离开新星宝兰,自行创设一家软件公司。

易存道联合当时博览软件公司北京办事处的首席代表张东晖在2008年3月共同出资设立了宝兰德有限公司,并邀请了自己在新星宝兰任总经理时的同事,时任新星宝兰技术总监的赵艳兴加盟。

目前,易存道任公司董事长兼总经理,为公司控股 股东、实际控制人,持有发行前公司总股本的47.96%,张东晖任公司董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书,持有发行前公司总股本的13.20%,赵艳兴任公司董事、副总经理,持有发行前公司总股本的9.60%。

2009年,公司与中国移动建立合作,自2011年开始,公司智能运维产品陆续进入中国移动,进一步加快了在中国移动各业务系统内的国产软件自主可控进程。截至目前,宝兰德的中间件产品已在中国移动总公司以及11个省公司的核心系统运行,打破了原国外厂商对该领域牢牢掌控的局面,带动了相应产品的技术服务收入增长。

公司自2009年实现对中国移动的销售以来,对其销售规模连年增长,由2009年的717.49万元增长至2018年的1.03亿元。不过,公司也显现出对中国移动的单一客户依赖风险。报告期内,宝兰德以中国移动及其各类子公司为最终客户的销售收入分别为7542.81万元、7074.82万元、1.03亿元和3707.47万元,占当期营业收入的比例分别为94.15%、81.63%、84.56%和75.87%。

招股说明书还披露,宝兰德目前的市场占有率仍然较低。2018年,IBM、Oracle合计占有国内51.1%的市场份额,宝兰德市场份额只有1.9%。

上交所也对宝兰德自2009年开展移动公司业务以来几乎未在其他电信行业公司以及其他行业实现销售的原因及存在的障碍进行问询。招股说明书显示,报告期内,宝兰德对 中国联通和 中国电信实现的收入合计仅为434万元。宝兰德回复称,公司自成立以来专注于中国移动,而与中国联通和中国电信合作较少主要原因是,一方面受国内电信市场竞争格局影响,另一方面是发行人自身规模的因素造成,公司现有销售人员和销售网点仍难以满足同时在三大运营商体系内全面开展合作。

除电信行业外,宝兰德产品已成功实现在 光大银行、 宁波银行系统运用,但并非客户金融业务的核心系统,且收入占比较低。宝兰德称,未来能否成功开拓更多目标领域对公司的综合能力提出了更高要求和挑战,公司可能面临市场开拓不利的风险。

宝兰德援引数据称,中间件市场仍然保持稳定增长。根据计世资讯的统计,2018年国内软件基础设施(中间件)市场总体规模为65亿元,同比增长9.6%;预计随着新一代信息技术的进一步发展以及传统行业在数字经济的催生下的升级转型,中间件市场规模将保持稳定增长,增速保持稳定;预计2019年软件基础设施(中间件)市场总体规模将达到72.4亿元,同比增长11.4%。此外,随着我国对于信息安全意识的逐步提升,在国家产业政策的支持下,逐步实现我国在中间件领域的国产化自主可控成为必然的趋势。

(责任编辑:蔡情)



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